Слухи о Tether: новый Mt. Gox или просто истерия?

биржа bitfinex

В настоящее время ходят слухи, что Bitfinex и Tether манипулируют ценой на биткоин с помощью фальшивого Dollar-токена. Правда ли это так, или нас просто пытаются запугать? Рассмотрим этот вопрос в деталях. В этой статье мы подробно рассмотрим этот вопрос.

В течение нескольких месяцев человек с псевдонимом «Bitfinex’ed» предупреждал в Twitter и Medium о предполагаемом мошенничестве Bitfinex и Tether. Замысел, с его слов, такой: Tether создает цифровой токен Dollar из ниоткуда, и группа трейдеров использует их для манипулирования ценой на биткоин с помощью «спуфинга» — размещения поддельных ордеров, которые предполагают несуществующий спрос. Все под носом у Bitfinex, и, возможно даже, при его участии.

В течение последних двух недель на рынке появилось почти 200 миллионов свежеиспеченных Tether-долларов, информация о вовлеченности Tether появилась на популярных биткоин-форумах и некоторых биткоин-медиа. Стоит отметить, что пользователи Bitcoin Cash в основном поддерживают теорию мошенничества; в конце концов, они ищут объяснения тому, почему биткоин все еще растет, вместо того, чтобы сдуться на ожидаемом тодесе полного меппула и падающих цен.

Нет простого ответа на вопрос, что же не так с утверждениями от Tether. Правдивые они? Нет? Сложно сказать. Единственное, что мы можем сделать, это пролить свет на на детали этой сложной истории, чтобы вы могли составить свое свособственное мнение. Кроме того, мы представим альтернативные объяснения, в которых главными лицами выступят регуляторы, банки, Tether и биткоин.

Tether

Но давайте начнем с основного, с Tether.

Вот уже некоторое время в воздухе витает идея — использовать технологию блокчейн для перевода бумажных денежных средств, долларов или евро. Но Tether стал первым, кто преуспел в этой задаче.

Гонконгская компания использует протокол Omni для обработки доллара, евро и японской йены на биткоин-блоках. Ну то есть как выписать ваучер на банкноте.

Согласно FAQ, Tether поддерживает токен Tether на 100 процентов бумажными деньгами в банке в Тайвани. Наиболее широко используемый токен — Tether Dollar. С его помощью вы можете передавать, получать и хранить Dollar без банков или поставщиков платежей. Все, что вам нужно, — кошелек Omni.

Tether дает Доллару почти те же свойства, что и биткоин. Однако есть одно отличие — вам нужно доверять самой компании Tether хранить сумму денег, соответствующую токенам, в банках. Согласно веб-сайту, вы можете выкупить денежные деньги против токена. Однако, из-за правовых особенностей, Tether объясняет, что они не могут обменять токены против долларов или евро для всех.
Компания отрицает выдвигаемые пользователями сомнения, что они не поддерживают токен бумажными деньгами: в подтверждение своих слов они приводят данные официального аудита, проведенного нью-йоркской компанией.

Криптобиржи оценивает Tether как подходящую замену для транзакций с бумажными деньгами, особенно когда сотрудничество с банковскими партнерами становится проблематичным. Биржи, использующие Tether: Bitfinex, Poloniex, Kraken, Bittrex и HitBTC.

Bitfinex

В течение нескольких лет Bitfinex был биржей с самым высоким объемом торговли в паре BTC-USD. То, что компании из Гонконга удалось сохранить лидерство, кажется немного удивительным, если посмотреть, что случилось с компанией за последние несколько лет.

Во-первых, Bitfinex взломали в августе 2016 года. После того, как он был мошенники вывели оттуда 119 756 биткоинов, обменники компенсировали потерю, путем «стрижки» балансов пользователей. Bitfinex компенсировал их токеном на основе Omni, который представлял собой долю в доходах биржи. Менее чем за год Bitfinex полностью выплатил каждый токен, погасив долги перед своими клиентами.

Во-вторых, Bitfinex столкнулся с серьезными проблемами со снятием Доллара. Тайваньские банки, совершающие транзакции в долларах как для Bitfinex, так и для Tether, были проинформированы крупнейшим американским банком Wells Fargo в апреле 2017 года, что в будущем международная обработка со счетов криптокомпаний производиться не будет. Причиной этого было, скорее всего, более жесткое регулирование международных переводов в долларах. Bitfinex и Tether инициировали судебный иск против Wells Fargo, но снятие средств в долларах оставалось проблемой.

Согласно заявлению, сделанному в мае, Bitfinex снял доллар со счетов в тайваньских банках и снова готов производить снятие средств. Однако обрабатываются только снятия, превышающие 50 000 долларов США. Если спрашивать совета у пользователей в социальных сетях и форумах, чаще всего рекомендуют обменивать доллар на Tether-доллар или биткоин, переводить его на другую биржу и продавать его там против долларов, которые можно снять на свой банковский счет.

В-третьих, Bitfinex отказался от американского рынка. В заявлении от 12 августа представители Bitfinex сообщили, что они немедленно остановят проверку граждан США и полностью прекратят их обслуживание. Самая важная причина заключается в том, что по-прежнему крайне сложно перевести доллары на банковские счета граждан США.

Эти неудачи не сильно повлияли на бизнес Bitfinex. Компания по-прежнему остается биржей с крупнейшим объемом торговли в паре BTC-USD. Немаловажную роль в поддержании этой позиции сыграл Tether.

«Чеканка» Tether

До 2017 года количество Tether в обращении оставалось на уровне 10 миллионов, при этом каждый Tether стоил один доллар.
Затем его количество начало расти и достигло 60 миллионов в мае. «С 18 апреля 2017 года все входящие международные обращения в Tether были заблокированы и отклонены нашими тайваньскими банками», — говорится в сообщении компании. «Таким образом, мы не ждём существенного увеличения поставок Tether до тех пор, пока эти ограничения не будут сняты».
Однако история решила иначе. Объем циркуляции Tether резко подскочил в июне; в июле он вырос до 210 миллионов, в августе — до 316 миллионов, в сентябре он вырос почти до 450 миллионов, а в первой половине ноября к имеющемуся объему добавилось еще 220 миллионов. Таким образом, Tether представляет собой доллары со стоимостью 676 миллионов долларов.

Просто представьте — в течение 2017 года, несмотря на блокировку долларовых трансферов из США, Tether увеличил количество Dollar-токенов с 10 миллионов до более полумиллиарда.

Тем временем, Tether искал новых партнеров и нашел их. «Мы занимаемся созданием глобальной сети каналов денежных переводов, которые должны быть устойчивыми к дальнейшим агрессивным действиям со стороны соответствующих банков», — говорится в сообщении компании. «Мы также открыли отношения на основе условного депонирования с американским учреждением для обслуживания квалифицированных корпоративных клиентов». Не вдаваясь в подробности, Tether объясняет, что «крупные клиенты все еще могут перемещать деньги в и из Tether», а «небольшие клиенты розничного типа будут по-прежнему сталкиваться с трудностями в перемещении средств», в зависимости от их юрисдикции.

Если вы спросите Bitfinex’ed, возможности выкупить доллар никогда не было:
«Tether никогда не выкупал ни одного доллара, поскольку эмиссия всегда поднимается и никогда не падает. Теоретически, капитализация Tether должна двигаться вверх и вниз, поскольку люди вкладывают и снимают средства. Но реальность такова, что никто не может уйти. Никто не может внести депозит. Они действительно хотят, чтобы люди верили, что кто-то купил 550 миллионов бесполезных Tether за продукт, который даже не работает».

В конце концов, существует связь между Bitfinex и Tether; обе компании зарегистрированы, использовали банки на Тайване и вступили в партнерство с целью взимать плату с Wells Fargo. Согласно Bitfinex’ed, в некоторые сотрудники из топ-менеджмента работают на обе компании, но проверить это трудно.

Спуффинг и фиктивные сделки

Если посмотреть на эмиссию нового Tether и сравнить его с ценой биткоина, вы заметите, что там они совпадают.
Создание нового Tether случилось в то же время, что и невероятный рост биткоинов в 2017 году, напомним, биткоин вырос с 1000 долларов до более чем 8 000 долларов меньше, чем за год.

Хорошим примером являются рыночные потрясения последних недель. После того, как SegWit2x был отменен, цена упала с 7500 долларов до 5 500 долларов, но снова начала расти, достигнув нового максимума с более чем 8 000 долларов.

Параллельно этому потрясающему ценовому сценарию было создано около 200 миллионов долларов менее чем за десять дней:

  • 20 миллионов 8 ноября,
  • 30 миллионов 10 ноября,
  • 60 миллионов 11 ноября,
  • 20 миллионов 16 ноября и
  • 60 миллионов 17 ноября.

Не совсем ясно, предшествовал ли выпуск Tether падению цены, или же случился после. Существует несколько объяснений этого совпадения, и мы расскажем об этом позже. Во-первых, однако, мы говорим о теории заговора о манипулировании ценами, о котором заговорили Bitfinex’ed и некоторые поклонники Bitcoin Cash.

Bitfinex’ed назвал оживление рынка в середине июня «разгулом фиктивных сделок». А произошло там вот что: Tether создал 25 миллионов новых Долларов. Почти сразу же количество долларов на рынке маржинального кредитования Bitfinex увеличилась примерно на 20 миллионов. Через несколько дней цена выросла на 1000 долларов.

Маржинальное кредитование означает, что вы предоставляете деньги другим трейдерам, чтобы они могли умножать свои ставки. Это не очень сложно: трейдер заимствует деньги, чтобы усилить свою ставку на определенный исход, например, что цена актива, такого как биткоин, будет расти. Эта ставка обычно называется «длинной». С ежедневными процентными ставками около одного процента подобный вид кредитования на бирже может стать выгодным предприятием.

Теперь приходим к теории заговора. В нем говорится, что Bitfinex создает Tether Dollar бесплатно и вбрасывает их на рынок маржинального кредитования, чтобы создать ликвидность, которая не должна существовать на рынке, и получать прибыль за счет процентных ставок. Кроме того, говорится, что Bitfinex — или другой трейдер — покупает собственные заказы, чтобы манипулировать ценой (вверх или вниз) и привлекать других трейдеров занять деньги на рынке маржинального кредитования. Такие сделки считаются фиктивными.

Наконец, есть слухи о том, что на Bitfinex замечен своего рода «спуфинг». «Спуфинг» означает, что трейдер создает исключительно крупные заказы на покупку или продажу, но отменяет их незадолго до их принятия. «Спуфер» использует эту тактику для управления ценообразованием. В США с 2015 года было было вынесено несколько судебных обвинений и приговоров по делам о «спуфинге».

«Спуфер Spoofy заставляет цену расти, когда он того хочет, чтобы она поднялась, и понижает цену, когда хочет, чтобы она опустилась, и у него есть для этого монета … и доллары, и биткоин, конечно же, а ещё он проворачивает это всё безнаказанно на Bitfinex», пишет Bitfinex’ed. Спуфер под ником Spoofy — это предполагаемый трейдер на Bitfinex, который использует от 20 до 60 миллионов долларов, чтобы манипулировать рынком. Биржа же обвинения в свой адрес отрицает.

Если эта теория заговора окажется правдивой, то у нее будут тяжёлые последствия: цена на биткоин пузырится из-за произвольно создаваемых монет. Не так уж ситуация и отличается от рынков бумажных денег, где постоянный приток новых денег от центрального эмитента только подпитывает постоянно растущий пузырь — за исключением того, что Tether и Bitfinex работают на абсолютно нерегулируемом рынке. Когда карточный домик рушится — и приверженцы теории уверены, что это произойдет – сильнейший удар на себе испытают и Bitfinex, и Tether, и биткоин и другие криптовалюты. Сценарий будет даже драматичнее, чем у Mt. Gox.

Другие теории о Bitfinex, Tether и оживлении биткоина

Всё, что пишет Bitfinex’ed — это домыслы и предположения. Возможно, это даже злонамеренная кампания против Bitfinex или намеренное распространение сомнений и опасений, чтобы понизить цену биткоина. Существует множество других возможных теорий относительно того, что происходит с Bitfinex, Tether и Bitcoin, и они, скорее всего, имеют больше прав на существование, чем описанная выше теория манипуляции.

Начнем с того, что не является тайной, а именно: Bitfinex начал обращаться к Tether после того, как осложнилась ситуация с банковскими переводами в мае. Что должна сделать биржа? Прекратить торговлю прибыльной пары BTC-USD? Аналогичным образом, вам не нужно быть провидцем, чтобы представить, как инвесторы, которые хотят торговать на бирже с высокой ликвидностью и большими объемами, например, такой как Bitfinex, обменивают доллары на Tether-доллары.

Еще в 2010 году, когда банки и поставщики платежей заблокировали WikiLeaks, это стало сигналом к использованию биткоинов вместо Mastercard. Аналогичным образом, когда в 2017 году банки начали блокировать Bitfinex, это могло бы стать сильным сигналом для использования Tether вместо доллара — каждая новая технология нуждается в своем ключевом событии.

Кроме того, Bitfinex не является единственной биржей, на которой торгуется Tether. В верхней части списка находится Bittrex, а затем Poloniex; эти два обменника доминируют на рынке альткоинов. Для них Tether очень привлекателен. Их основной бизнес – торговля в направлениях биткоин-альткоин, с множеством пар цифровых валют. Бумажные деньги и банковские переводы — это громоздкий инородный объект в простой виртуальной бизнес-модели. С Tether эти компании могут обслуживать выгодные торговые пары, такие как BTC-USD или ETH-USD, без необходимости коммуницировать с банками. Как и с инвесторами, углубление регулирования банковских переводов и виртуальных валют стало стимулом для этих компаний использовать Tether вместо доллара.

В отличие от домыслов пользователся Bitfinex’ed, увеличение количества Tether не является противоречием, а следствием того, что тайванские банки блокируют транзакции. Резкий рост числа Tether-монет может быть прямым результатом ужесточения международных правил трансфера доллара финансовыми органами США. Как река всегда течет вниз по склону, деньги всегда циркулируют вокруг регулирования. Биткоин — альтернатива долларам; Tether — альтернатива банковским переводам, когда дело касается долларовых транзакций.

В то же время мы видим, что история повторяется. Оглядываясь на историю с Mt. Gox, цена на биткоин рухнула, потому что было почти невозможно снять доллары с легендарной токийской биржи. Поэтому люди обменивают доллары на биткоины. Криптовалюта начинает выигрывать, когда регулирование выявляет все недостатки и погрешности доллара.

На волне роста цены на биткоин поднялась шумиха вокруг Tether, что объясняет еще более быстрый выпуск все большего количества Tether в последние месяцы. 200 миллионов Tether-монет, созданных менее чем за десять дней в ноябре, возможно, не являются причиной оживления, но его результатом.

Но, как и предположения активиста Bitfinex’ed, это просто еще одна теория.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:

Отправить ответ

4 Комментарий на "Слухи о Tether: новый Mt. Gox или просто истерия?"

Notify of
avatar
Sort by:   newest | oldest | most voted
Chertovskij
Гость

«Криптовалюта начинает выигрывать, когда регулирование выявляет все недостатки и погрешности доллара» — вообще-то ровно наоборот, тут регулирование выявляет недостатки и погрешности криптовалюты, которая оказывается крайне уязвимой перед малейшим дуновением регулятора, и тогда это все равно пузырь, потому что трейдеры куют железо пока горячо, накачивая биткоин нормальными деньгами ради однократного большого хапка. Так что параноик Битфиксед что-то кажется не параноик ни разу.

Джонни Инглишь
Гость

а причем тут регулирование? в статье ни слова про это нет
суть то появления tether в том что банги палки в колеса ставят, вот и искали альтернативу

Chertovskij
Гость
ну так в чем тут альтернатива если банк может одним кликом задавить биржу? какойто тайский недобанк банк пальчиком шевельнул и крутая криптобиржа угорела. «о регулировании в статье нет» — если банк может ушатать биржу, то кто же он, как не регулятор? де-факто, не де-юре. а регулятор де-юре может вообще в секунду угробить и биржу и всех ее крутых трейдеров усадить на двушечку. регуляторы этот рынок скоро урегулируют и все будет как всегда. так что трейдеры правильно сейчас делают — накачивают пузырь, снимают реальные деньги (и это ни хрена не тетеры и не биткоины, а обычные унылые доллары). это не альтернатива… Read more »
Джонни Инглишь
Гость

Биткоин обеспечен электроэнергией которую потратили на его добычу, а не воздухом как доллар.
Крипта для этого и была придумана, чтобы гребанных банкиров засунуть в «одноместо», так как эти сволочи жируют и паразитируют на людях.